近年来，我国牛肉进口量保持高位增长，2025年9月屡创历史新高，环比增长22.47%，同比增长43.84%。受国内肉牛产能去化影响，市场涨价预期带动这股“进口牛肉潮”，将重新定义国内牛肉供需格局。10月旺季效应减弱，价格出现弱势下跌，综合进口量及国内供需两端因素，预计11-12月国产牛肉价格或再涨动力不足。

进入2025年，受国内肉牛供应整体偏紧影响，国产牛肉与进口冻品牛肉价格走势持续分化，两者价差显著扩大。根据卓创资讯监测数据，截至9月底，国产鲜牛肉与进口冻牛肉的价差已扩大至12.26元/公斤，环比上涨14.13%，同比增幅高达72.61%，处于近两年来的最高水平。

价差扩大的背后，是国产牛肉因供应收缩带来的价格支撑，与进口牛肉因来源多元、成本可控所形成的价格优势之间的鲜明对比。在高价差驱动下，来自巴西、阿根廷、乌拉圭等产地的高性价比冷冻牛肉大量进入中国市场，有效填补了国内供给缺口，并对国产牛肉价格形成明显压制。

近些年，我国肉牛养殖市场逐渐从完全竞争市场向垄断竞争市场转变，肉牛养殖业高质量发展面临着诸多挑战。2023年，我国散养肉牛每头投入总成本12327.52元、实现产值合计为14955.21元，完成净利润2627.69元、成本利润率为21.32%；与2014年相比，净利润增长了256.67元，成本利润率下降了6.24个百分点。但我国散养肉牛单公斤成本增速明显快于产值增速，我国散养肉牛单公斤净利润从5.78元波动降低至5.2元，降低了0.58元，降幅约为10.11%。

当前市场呈现国内出栏与国外进口“双增”格局，共同推动牛肉总体供应放量，前期存在的供应缺口正显著收窄。国内方面，前期产能出清效应显现，推动2025年肉牛价格进入回暖周期。市场看涨预期强化，直接刺激了中短期育肥行为的增加。同时，行业步入9-10月传统出栏高峰，季节性供应持续释放。

进入四季度传统消费旺季，国内肉牛市场却呈现“旺季不旺”的反差现象。据卓创资讯数据显示，截至10月，其监测样本企业肉牛屠宰量预估为3.81万头，环比上月同期下滑6.39%，部分头部企业屠宰量降幅尤为显著。这一现象背后，是进口牛肉替代效应持续强化与国内需求不及预期的共同作用。

华福证券发布研究报告指出，根据钢联资讯，华北区域受持续降雨影响，调运困难，短期出栏压力较大，但屠企开工企稳支撑牛价。10月17日犊牛/育肥公牛价格32.19/25.73元/公斤，周环比-0.16%、-0.16%，年初至今累计上涨33.51%、8.89%。中长期来看，受此前长期亏损影响，产能大量出清，能繁母牛去化效应将逐步传导，预计中长期肉牛供应趋紧，2026-2027年牛价进入上行周期。

卓创资讯预计，当前国内供应虽呈季节性回升，但受能繁母牛存栏恢复缓慢的制约，产能基础仍不稳固；与此同时，进口牛肉凭借价差优势持续增量，不断强化其市场地位。在此背景下，国产鲜牛肉的定价逻辑与销售走势已不再单纯由本土供需决定，而是显著受到进口市场的冲击与压制。四季度进口牛肉仍存增量预期，大量到港的低价冻品将进一步挤占国产牛肉的消费空间，从而限制肉牛价格的上涨预期。

（湖北省农业事业发展中心公众号）

来源 |卓创资讯

编辑 | 万禹龙

编审 | 杨圣贤 焦子焰

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